Marraskuu 0,5% pakkaselle

Kuun lopun koronahuolet painoivat kuukauden miinukselle ja salkku painui kuun keskivaiheen ennätyslukemista parilla prosentilla jääden koko kuukauden osalta 0,5% pakkaselle. Salkun indeksoitu ydin ja rahastosijoitukset päätyivät plussalle, mutta suorien osakesijoitusten kohtalainen luisu sai kokonaisuuden miinukselle.

Koen viimeisimmän markkinahermoilun ylimitoitettuna, kun uusimmasta koronavariantista ei vielä ole kovin tarkkoja tietoja olemassa. On toki mahdollista, että variantti muuttaa pandemian kulkua, mutta yhtä lailla sen merkitys voi jäädä hyvinkin vähäiseksi. Odotan seuraavien viikkojen aikana hermoilun rauhoittuvan ainakin tilapäisesti ja osakkeiden sen myötä palautuvan. Markkinaheilunta kuitenkin jatkunee, kun erilaisia epävarmuustekijöitä markkinoilla riittää.

Lokakuussa 4,1% nousu

Salkku palautui lähes täysin syyskuun laskettelusta ja uudesta ATH-lukemasta jäätiin vain 2ke päähän. Salkku kehittyi joka osa-alueella suotuisasti ja markkinat näyttävät hermoilunsa jälleen unohtaneen. Osallistuin kuukauden aikana Inderesin ja Lifelinen anteihin, joista saamani osakkeet jäivät muista anneista poiketen salkkuun. 

Rivakan nousun myötä laskennallinen tavoite lähestyi peräti 6 kuukaudella.

Syyskuusta ensimmäinen laskukuukausi liki vuoteen

Syyskuun lopputulos on ruman tummanpunainen ja miinusta kertyi 4,4%. Tämä on ensimmäinen tappiollinen kuukausi sitten lokakuun 2020 eli edeltävät 10 kuukautta on ollut pelkkää nousua. Pääasialliset syylliset laskun jyrkkyyteen löytyvät suorista osakesijoituksista, joista suurimmat syylliset ovat Revenio (kuukaudessa -15%) ja TietoEvry (pitoaikana -10%). Muutoin salkku on kehittynyt joko markkinan mukana tai hieman rauhallisemmin lasketellen.

Markkinatunnelman hermostuneisuus on mielestäni lisääntynyt entisestään ja isoja liikkeitä voidaan lähiaikoina nähdä niin ylös kuin alaskin. Jään mielenkiinnolla seuraamaan markkinoiden kehitystä.

Spekulatiivinen positio TietoEvryyn

Olen jo jonkin aikaa katsellut TietoEvryä mahdollisena sijoituskohteena. Tänään osakkeessa aukesi nähdäkseni ostopaikka, kun kurssi laski lähes 5% suuromistajan realisoitua omistuksensa. Yhtiön fundamenteissa ei muutoksia tapahtunut, joten uskon osakkeen palautuvan lähiaikoina aiemmalle kurssitasolle.

Elokuu lievästi plussalle ja lisäpääomilla miljoonaan

Kuukauden tuotto päätyi 0,6% plussalle, mutta salkun kokonaiskehitys otti loikan eteenpäin siirrettyäni rahaa "taskusta toiseen". Vapautin siis pääomia sijoitussalkun ulkopuolelta ja siirsin ne sijoitussalkun puolelle. Tämän myötä salkun käteispaino nousi lähes 20% tasolle ja nämä varat olen kuukausittain siirtämässä ETF:in seuraavan 2-3 vuoden aikana. Uskon markkinakehityksen muuttuvan tänä aikana jossain kohtaa mollivoittoiseksi ja toivon hyötyväni alemmista hankintahinnoista sen sijaan, että sijoittaisin varat välittömästi.

Kuukauden aikana salkun indeksoitu ydin nousi, mutta suorat osakesijoitukset laskivat Revenion kurssilaskun myötä. Myös rahastosijoitukset jäivät hieman miinukselle Seligsonin brandirahaston negatiivisen kehityksen myötä.

Viimeisimmästä 100 000€ noususta muodosti arvonnousu vain noin 20% ja loppu kehityksestä selittyi lisäsijoituksilla. Vastaavia lisäsijoituksia ei nyt ole tiedossa, joten salkun kehitys tulee pääosin riippumaan markkinoiden kehityksestä.

Vaikka miljoona nyt ylittyi, on laskennallinen tavoitteeni edelleen 11 kuukauden päässä, sillä olen inflaatiokorjannut tavoitetta kuluttajahintaindeksin mukaisesti. Asetin tavoitteeni 2012 alussa ja tämän vajaan 10 vuoden aikana on inflaatio kasvattanut miljoonaa jo yli 100 000€ edestä (tarkalleen 101 744€). 

Salkun aiemmat tasaluvut ylittyivät:

900 000€: 7/2021

800 000€: 2/2021

700 000€: 12/2019

600 000€: 8/2018

500 000€: 2/2017

400 000€: 11/2015

300 000€: 9/2014

200 000€: 2/2013

100 000€: 2011

Heinäkuu 2,2% plussalle

 Positiivinen kehitys salkussa jatkui heinäkuun aikana ja jälleen päädyttiin ATH-lukemiin varsinkin suorien osakesijoitusten suotuisan kehityksen myötä. Suunnittelen salkkuun lisäsijoituksia vapautettuani pääomaa asunnosta asunnonvaihdon yhteydessä. Asuntoon liittyvät hankinnat ja remontit vaativat vielä oman osansa varoista, niin tarkka lisäsijoitus ei ole vielä selvillä ja sen myötä rahan allokoimistakaan en ole vielä käynnistänyt.

Tavoite lähestyi kuukauden aikana jälleen 3 kuukaudella ja on laskennallisesti enää 2 vuoden ja 3 kuukauden päässä. Sivupalkin seuranta ei suostunut jostain syystä päivittymään, niin sinne tuoreet lukemat ovat vielä päivittämättä.  Google on näemmä gadgeteista pikaeditoinnin poistanut, niin sivupalkin joutui päivittämään uudesta paikasta.

900k kasassa

Markkinoiden myötätuuli on jatkunut kuluvan vuoden aikana ja helmikuussa täyttyneen edellisen tasaluvun jälkeen on salkkuun kertynyt jo seuraava tasaluku. Viimeisin 100 000€ kertyi vain 5 kuukauden aikana ja muodostuu lähes täysin sijoitusten arvonnoususta, sillä olen tehnyt vain hyvin marginaalisia lisäyksiä pääomaan.

Jo edellisen tasaluvun ylittyessä koin markkinahuipun lähestyvän ja tunnelma ei ole mielestäni tästä muuksi muuttunut. Osakeanteja järjestetään ennätystahtia ja niiden markkinointikin on vilkasta.

Aiemmat rajapyykit ovat ylittyneet:

800 000€: 2/2021

700 000€: 12/2019

600 000€: 8/2018

500 000€: 2/2017

400 000€: 11/2015

300 000€: 9/2014

200 000€: 2/2013

100 000€: 2011

Toukokuu prosentin plussalle ja Q2 paketissa

 

Ensimmäinen vuosipuolisko on paketissa ja salkku 8. kuukautta peräkkäin ATH-luvuissa. Suorat osakesijoitukset hiipuivat kuukauden aikana noin prosentin, mutta indeksi- ja rahastosijoitukset nostivat kokonaistuoton prosentin plussalle.

Q2:n kokonaistuotoksi muodostui mainio 8,4% etenkin Revenion yli 20% nousun siivittämänä. Nordeakin nousi vuosineljänneksen aikana 10%, mutta sen paino salkussa on merkityksetön.

Koronatilanne Suomessa näytti vielä reilu viikko sitten erinomaiselta, mutta osiltaan EM-kisamatkaajien ja yhteiskunnan avautumisen myötä luvut ovat lähteneet jälleen reiluun nousuun. Yhteiskunnan uusia rajoitustoimia ei ole vielä suuremmin tuotu esille, mutta mikäli sairaanhoidon tarve seuraa tartuntalukuja, niin eiköhän kesän aikana uusia rajoitustoimiakin vielä nähdä.

Topit (+5%)

• Revenio (22,4%)
• Nordea (10%)
• Seligson Brands (8,5%)
• USA (8,1%)
• Europe (6,3%)
• Berkshire (5,6%)
• Europe Small Cap (5,2%)

Flopit (-5%)

• Ei ole

Toukokuu 2,7% plussalle ja ATH

Nousu jatkui toukokuussakin ja jälleen salkku päätyi uuteen ATH-lukemaan. Seuraavan tasaluvun ylitykseen on matkaa enää vajaa 2% nousu. Salkun ylitettyä edellisen tasaluvun vasta helmikuussa, on markkinakehitys ollut melkoisen duurivoittoista.

Salkku kehittyi eri osa-alueiltaan plusmerkkisesti, mutta valtaosasta sijoitustuottoja on kiittäminen suoria osakesijoituksia. Osallistuin kuun aikana Merusin ja Netumin anteihin, mutta ne eivät vielä luvuissa näy, kun kirjaan ne vasta osakeallokaation tapahduttua.

Huhtikuu 4,5% plussalle

Vahva nousu jatkui salkussa myös huhtikuussa erityisesti Revenion vahvan nousun myötä ja salkku turposi 4,5% edestä. Edellinen tasaluku salkussa ylittyi helmikuussa ja seuraavaa kohti matkasta on taitettu jo yli puolet. Laskennallisesti tavoite lähestyi peräti 6 kuukaudella. Tänä vuonna laskennallinen tavoite on edennyt jo 16 kuukauden edestä.

Salkun kehitys oli positiivista kaikilla osa-alueilla, mutta tuotosta yli 80% tuli suorista osakesijoituksista. Myös salkun toinen iso suora sijoitus, Berkshire, nousi kuukauden aikana yli 7%.

Sijoitusmarkkina näyttää tällä hetkellä siltä, että sillä on vain yksi suunta ja tämä on mielestäni melkoisen vaarallinen tilanne.

Olisiko tänä vuonna aika sell in may and go away vai vieläkö markkina jatkaa nousuaan?

Maaliskuu 4,6% plussalle, Q1 paketissa

Ensimmäinen kvartaali on takana ja se päättyi mukavaan lähes 5% kuukausituottoon. Sijoitukset tuottivat kauttaaltaan mukavasti.

Lähes kaikki sijoitukset tuottivat kvartaalin aikana yli 5% ja selkeitä pettymyksiä ei salkkuun mahtunut

Topit (+5%)

• HCP Quant (21,1%)
• Berkshire (16,3%)
• Elisa (14,7%)
• Sampo (11,7%)
• USA (10,1%)
• Europe Small Cap (9,6%)
• Seligson kehittyvät (8,2%)
• Europe (8%)
• Emerging markets (6,8%)
• Seligson Brands (6,7%)
• Japan (5,8%)

Flopit (-5%)

• Ei ole

Korona ollaan ilmeisesti kehittyneillä markkinoilla kesän aikana nujertamassa, jos uusia rokotuksille vastustuskykyisiä mutaatioita ei ilmene. Markkinat ovat koko alkuvuoden olleet melkoisessa nousussa ja euforia taitaa vielä hetken jatkua.

Helmikuu 3% plussalle

 Helmikuun arkipäivät ovat takana ja salkku päätyi jälleen uuteen kuunvaihteen ATH-lukemaan 3% arvonnousun myötä. Kuun puolivälissä ylittynyt 800k rajapyykki ei kestänyt kuun loppuun asti, kun markkinat kääntyivät mollivoittoisiksi. Tuotto toi laskennallista tavoitetta kuitenkin 4 kuukautta aiempaa lähemmäksi, joten tuotto on erinomainen tältäkin kuukaudelta. 

800k poks

 Helmikuun alun huikean kehityksen myötä 800k raja ylittyi salkussa tänään. Nousutahti koronakuopan jälkeen on ollut melkoisen vauhdikasta, kun vuosi sitten maaliskuussa salkku valahti alle 600k tasolle, mistä palattiin 600k yläpuolelle jo huhtikuussa. Tästä sitten 700k päälle päästiin jälleen marraskuussa ja nyt sitten ylittyi jo 800k.

Viimeisin 100k on pelkkää sijoitustuottoa, sillä en ole tänä aikana salkkuun lisännyt lainkaan varoja. Tähän viimeisimpään 100k kasaamiseen meni aikaa 14kk ja tasaisella tahdilla seuraava 100k ylittyisi joskus keväällä 2022. Bull-markkina alkaa uskoakseni olla ehtoopuolella, johon mielestäni viittaa vahvasti mm. pari päivää sitten Hesarin etusivulta bongaamani koko sivun mainos tulevasta sähköskootteri-IPO:sta.

Aiemmat rajapyykit ovat ylittyneet:

700 000€: 12/2019
600 000€: 8/2018
500 000€: 2/2017
400 000€: 11/2015
300 000€: 9/2014
200 000€: 2/2013
100 000€: 2011

Tammikuu 0,6% plussalle ja ATH

Tammikuu päätyi vaihtelevan markkinakehityksen päätteeksi aavistuksen plussalle ja salkku uuteen ATH-lukemaan 3 kuukautena peräjälkeen. Salkun kaikki osiot kehittyivät positiivisesti. Tämä pieni myötätuuli toi laskennallista tavoitetta jälleen kuukautta lähemmäksi. En tässäkään kuussa tehnyt salkkuun muutoksia.

Vuosikatsaus 2020

 Vuosi vaihtui ja salkku päätyi uuteen ATH-lukemaan viime kuun tapaan. Markkinat kiidättivät salkkua 3,6% ylöspäin ja Q4 tuotoksi muodostui 10,4%. Koko vuosi puolestaan kerrytti salkkuun 8,5% tuoton. Vuoteen liittynyt epävarmuus johti siihen, etten tehnyt salkkuun lainkaan uusia talletuksia vuoden aikana ja tämän myötä koko arvonnousu on markkinakehityksen seurausta. Salkustakin noin 10% on käteisenä epävarmuuden myötä. Tavoitteena vuodelle oli 1 500€ lisäys salkkuun keskimäärin kuussa ja käteispainon leikkaaminen, jotka molemmat jäivät siis tekemättä.

Q4 kohteli salkun sijoituksia pääosin mainiosti:

Topit (+5%)

• Revenio (30,0%)
• Europe Small Cap (18,9%)
• HCP Quant (18,7%)
• Emerging Markets (15,0%)
• Seligson Kehittyvät (14,6%)
• Europe (12,1%)
• Japan (10,4%)
• USA (9,1%)
• Seligson Brands (7,6%)
• Berkshire (5,2%)

Flopit (-5%)

• Elisa (-10,7%)

Olen vuosittain tarkastellut kokonaisvarallisuuteni kasvua ja vuonna 2020 varallisuuteni kasvoi noin 95 000€. Edellisvuoteen verrattuna tahti lähes puolittui. Salkun arvo nousi vuoden aikana noin 60 000€ ja asunnon oltua lyhennysvapaalla lähes koko vuoden on sen laskennallinen nettoarvo nyt noin 175 000€. Varallisuuteni salkun ulkopuolella kasvoi, kun vuoden tulot ylittivät menot ja erotus jäi pankkitilille odottamaan kohtaloaan. Tämän myötä arvioin muun omaisuuteni nousseen 50 000€ (vuosi sitten 20 000€). Lisäksi eräs aiemmin arvottamatta jäänyt osuus salkun ulkopuolisesta omaisuudesta muuttui paremmin arvotettavaan muotoon loppuvuodesta, mutta en ole tätä vielä laskelmiin tuonut. Kokoluokkana puhutaan n. 20 000€ arvosta, jolle odotan noin 2% vuotuista nettotuottoa. Omaisuuteni nettoarvo on tällä hetkellä noin 985 000€.

Ensi vuodelle tavoitteena on omaisuuden nettoarvon kasvattaminen yli miljoonaan ja sijoitusomaisuudenkin toivon puhkaisevan 800 000€ rajapyykin. Pääoman lisäystavoitteelle en tänä vuonna aseta euromääräistä summaa johtuen jatkuvasta epävarmuudesta. 

Toivotaan ensi vuodesta hieman vähemmän vauhdikasta