keskiviikko 1. helmikuuta 2023

Tammikuu 2,2% plussalle

 Vuosi 2023 alkoi nousulla oman salkun osalta. Salkku saavutti kuukauden aikana huippunsa kuun puolivälissä ja nousi kuun lopussa lähes puolivälin lukemiin. Salkun arvo kasvoi kaikilla osa-alueilla mukavasti ja laskennallinen tavoite lähestyi 3 kuukaudella.

Markkinatunnelma on jatkunut hermostuneena ja päivämuutokset ovat markkinoilla suuria. Korkokehityksen epävarmuus näyttää jatkuvan vielä ainakin kuukausia ja yleisen taloustilanteen osalta ennusteet vaihtelevat Suomen osalta pienen laskun ja nousun välillä ennustajasta riippuen. Odotan markkinakehityksen jatkuvan hermostuneena. 

perjantai 30. joulukuuta 2022

Vuosikatsaus 2022

Vuosi on sijoitusten osalta paketissa ja on aika katsoa taaksepäin. Salkun tuotto jäi joulukuussa 4,6% miinukselle ja koko vuoden tuotoksi muodostui sen myötä -8,2%. Tein vuoden aikana salkkuun lisäsijoituksia 40 000€ edestä ja niiden myötä salkun arvo säilyi rimaa hipoen 7-numeroisena. Uusien sijoitusten merkitys kokonaisuudelle on jo melko vähäinen, kun koko vuoden lisäsijoitukset eivät riitä kattamaan edes tämän kuukauden sijoitusten negatiivista arvonmuutosta. Salkun kokonaisarvo laski vuoden aikana reilut 45 000€ ja laskennallinen tavoitteeni karkasi inflaation kirittämänä 20 kuukautta vuodentakaista kauemmaksi. 

Olen vuosittain tarkastellut kokonaisvarallisuuteni kehitystä ja vuonna 2022 varallisuus laski noin 27 000€. Varallisuuden lasku selittyy yksinomaan sijoitusten tappioilla, jota muun omaisuuden lisääntyminen ei riittänyt kompensoimaan. Asunnon nettoarvo nousi vuoden aikana noin 147 000€ tasolle lainan lyhennyttyä. En ole asunnon arvostusta päivittänyt ostohinnasta, joten tässä voi hieman ilmaa olla asuntomarkkinan viilennyttyä. En ole jatkossakaan asuntoa uudelleenarvioimassa säännöllisesti, joten en tässäkään kohtaa arvoon tee alaskirjausta, jonka arvioisin olevan tällä hetkellä kokoluokkaa 20 000€. Muun omaisuuteni arvoksi arvioin noin 50 000€, johon olen sisällyttänyt aiempien omaisuuserien lisäksi yhden kassavirtaa tuottavan kohteen, jonka nettotuoton pääomitin 5% tuottovaatimuksella. Tähän pohjautuen arvioin kokonaisvarallisuudekseni noin 1 197 000€.

Vuosi päättyi osakemarkkinoilla hermostuneisiin tunnelmiin ja uskon hermostuneisuuden jatkuvan vielä ainakin alkuvuoden ajan. Korona on toivoakseni pääosin ohitettu Kiinankin lopulta luovuttua pääosasta rajoituksia. Uskon tämän johtavan joidenkin kuukausien mittaiseen tilanteen hankaloitumiseen Kiinassa, mutta muualle toivon vaikutusten jäävän vähäisemmiksi. Ukrainan tilanne vaikuttanee markkinoihin koko alkavan vuoden ajan. Inflaation hiipumisesta on saatu ensimmäisiä merkkejä ja korkosykli on toivottavasti alkuvuoden aikana vähintäänkin tasaantumassa. Globaali talous on jäähtymässä ja toivon tilanteen jäävän vain lieväksi laskusuhdanteeksi ja uuden nousun käynnistyvän jo alkavan vuoden aikana.

Salkun osalta tulen jatkamaan kuukausisäästämisohjelmaa ja muutoin suuria liikkeitä ei ole suunniteltuna.

torstai 1. joulukuuta 2022

Marraskuu 3,6% plussalle

 Markkinat jatkoivat nousuaan marraskuussa ja salkku nousi laaja-alaisesti. Isoista sijoituksista erityisesti Revenio korjasi mukavasti ylöspäin ja salkun nousua tuki sen kaikkien osa-alueiden nousu. Tuotoksi muodostui kuukausitasolla oikein mukavat 3,6%. Inflaatio nakertaa edelleen rahan arvoa ja laskennallinen miljoonan inflaatiokorjattu tavoite kasvoi kuukauden aikana 11 000€. Melkoista vauhtia rahan arvo laskee. Hyvä kehitys ja pienet lisäsijoitukset toivat laskennallista tavoitetta jälleen 5 kuukautta lähemmäksi. 

Ennen joulukuuta salkun arvo on noin 1% alempana kuin vuoden alussa, joten positiivisen markkinakehityksen jatko mahdollistaisi vielä salkun arvon osalta positiivisen tuloksen tämän vuoden osalta. Sijoitusten kehitys näyttäisi todennäköisesti jäävän miinukselle, sillä olen salkkuun lisännyt pääomia vuoden aikana vajaan 3% edestä.

tiistai 1. marraskuuta 2022

Lokakuu reilut 4% plussalle

 Markkina innostui lokakuussa ja salkku päätyi yli 4% plussalle kahden laskukuukauden jälkeen. Sekä indeksoitu ydin että suorat osakesijoitukset kehittyivät hyvin, kun taas rahastosijoitukset nousivat vain hieman plussalle. Suotuisan markkinakehityksen myötä laskennallinen tavoite lähestyi 5 kuukaudella.

Markkinatunnelma on jatkunut hermostuneena ja reaktiot tulosyllätyksiin ovat olleet voimakkaita. Keskuspankit jatkoivat koronnostoja ja mielestäni markkinoilla on hieman liikaa optimismia korkonäkymiin nähden. Mielenkiintoinen talvi edessä sodan, korkojen ja inflaation myötä

lauantai 1. lokakuuta 2022

Syyskuussa laskua yli 5%

Salkku suli syyskuussa silmissä ja laskennallinen tavoitteeni karkasi peräti 10 kuukautta aiempaa kauemmaksi. Markkinoiden myllerrys jatkui inflaation laukatessa ja keskuspankkien sitä koronnostoin hillitessä. Salkku suli jokaisella osa-alueellaan ja en ole kovin toiveikas markkinan pikaiseen kääntymiseen. Aion jatkaa käteiskassan siirtämistä salkkuun suunnitelmani mukaisesti ja toivottavasti this time it is different ei siltä osin päde, että markkina jälleen jossain kohtaa uuden huipun saavuttavat tulevina vuosina

torstai 1. syyskuuta 2022

Elokuussa pakkasta 3,3%

 Heinäkuun hurjasta noususta syötiin elokuussa puolet ja tavoite karkasi jälleen 6 kuukautta kauemmaksi. Markkinat heiluivat kuukauden aikana melkoisesti ja päivänsisäisesti salkku kävi uusissa huipuissakin, mutta päätyi lopulta reilut 4% huippujen alle.

Suurin syys salkun kehitykseen löytyy suorista osakesijoituksista (-5%) ja erityisesti salkussa merkittävällä painolla olevien Revenion (-10%) ja Berkshiren (-6,6%) huonosta kehityksestä. Myös indeksoitu ydin laski reilut 2%, mutta rahastosijoitukset säilyivät käytännössä muuttumattomina.

Odotan markkinoiden heilunnan jatkuvan inflaatio- ja korkohuolien myötä. Euroopassa energiatilanne aiheuttaa myös epävarmuutta, mutta salkun merkittävä paino Yhdysvalloissa tasapainottaa osaltaan Eurooppaan liittyviä huolia.

perjantai 29. heinäkuuta 2022

Heinäkuu yli 9% plussalle

 Heinäkuun tuotto salkussa oli lähellä kaikkien aikojen ennätystä ja kuukauden aikana salkkuun kertyi tuottoa yli 9%. Erityisesti huimasta tuloksesta on kiittäminen Reveniota, Berkshireä ja TietoEvryä, joiden kaikkien tuotot olivat 10% tai enemmän. Revenion kurssi nousi kuukauden aikana peräti 17%. Huiman nousun myötä kuukausikatsausten uusi ATH jäi vain noin 2% päähän ja laskennallinen tavoitteeni lähestyi peräti vuodella.

Olen hieman ihmeissäni markkinakehityksestä, sillä mielestäni merkit osoittavat vielä siihen suuntaan, että talouden käännettä parempaan saadaan odottaa vielä tovi. Nähtäväksi jää, että onko pörssi ottanut nousullaan etukenoa kehitykseen nähden vai ennakoiko se totutut puolisen vuotta reaalitaloutta.