maanantai 30. marraskuuta 2020

Marraskuusta huikea 9,7% tuotto ja ATH

Markkinat suorastaan syöksyivät ylöspäin marraskuun aikana ja omaan salkkuun realisoitui 9,7% tuotto, vaikka salkusta on noin 10% käteisenä. Huikean tuoton myötä ollaan uusissa ATH-luvuissa ja koronakuoppa on kokonaisuudessaan kurottu kiinni. Tuottoa tukivat USA:n presindentinvaalien ratkeaminen ja positiiviset koronarokoteuutiset. Nousun myötä tavoite on peräti vuoden aiempaa lähempänä. Uusi lähes tasaluku, 3/4 miljoona, häämöttää jo nurkan takana.

lauantai 31. lokakuuta 2020

Lokakuu 2,9% miinukselle

Salkku päätyi lokakuussa 2,9% miinukselle Revenion 10% laskun siivittämänä. Indeksisijoitukset vajosivat prosentin verran ja muut rahastosijoitukset päätyivät karvan verran plussalle. Kehityksen myötä tavoite karkasi 4 kuukautta aiemmasta.

Markkinat ovat olleet viimeisen viikon aikana melkoisessa myllerryksessä ja ensi viikollakin USA:n presidentinvaalit tuovat oman lisänsä markkinakehitykseen. Koronatilanne on globaalisti heikentynyt selkeästi ja ilmeisesti tämäkin on lopulta vaikuttanut markkinoihin negatiivisesti. Rokotekehityksestä seuraavia isompia uutisia kuultaneen lähiviikkoina, niin ne voisivat positiivisuutta markkinoille tuoda, jos nyt pisimmällä olevat rokoteaihiot osoittaisivat tehonsa myös 3. vaiheen tutkimuksissa. Pfizer kertoi toimitusjohtajansa suulla heidän rokoitteensa toimivuuden selviävän näinä päivinä ja rokotteen turvallisuuteen FDA:n vaatima data olisi kasassa ensi kuun 3. viikolla. Myös AstraZenecan rokote on käsittääkseni vastaavassa vaiheessa eli näiden molempien osalta kuultaneen uutisia reilun kuukauden sisällä.

keskiviikko 30. syyskuuta 2020

Syyskuu nollille, Q3 topit ja flopit

Syyskuun markkinakehitys oli mollivoittoista ja salkun pelasti nollille Revenion nousun jatkuminen. Yhtiö on salkussani viihtynyt jo pidempään ja varsinkin viimeaikainen kehitys on ollut huikeaa. Olen hankkinut yhtiötä kahdessa erässä, jotka täyttävät 1,5 ja 3 vuoden päästä 10 vuotta, joka mahdollistaa hankintahintaolettaman hyödyntämisen. En tiedä onko nousun taustalla mahdollinen ostotarjous vai onko osakkeessa jo liikaakin hypeä. Veroseuraamusten vuoksi en osaketta ainakaan vielä ole myymässä, mutta 10v synttäreiden kohdalla voi mieli muuttua.

Suorien osakkeiden ulkopuoliset indeksi- ja rahastosijoitukset päätyivät sen verran miinukselle, että kokonaisuutena salkku ei tuottanut kuin 0,4% tässä kuussa. Laskennallinen tavoite lähestyi tämänkin myötä jälleen kuukaudella.

Topit

  • Revenio (37,5%)
  • Berkshire (14,4%)
  • Sampo (10,2%)
  • Seligson Brands (7,7%)
  • Europe Small Cap (5,2%)

Flopit
  • Elisa (-7,2%)   

maanantai 31. elokuuta 2020

Elokuu lähes 8% plussalle

Salkku otti elokuussa huiman 8% loikan osakesijoitusten huiman kehityksen myötä. Suorat osakesijoitukset nousivat yli 10% Revenion vetäminä ja indeksisijoituksetkin päätyivät lähes 7% plussalle. Tämän myötä koronaa edeltänyt salkun ATH on enää reilun 3% päässä. En olisi tällaiseen kehitykseen vielä muutama kuukausi sitten uskonut. Salkun huima nousu toi laskennallista tavoitetta 10 kuukautta lähemmäksi.

Markkinoilla tuntuu vallitsevan melkoinen hurmos ja osakekurssit tuntuvat kiitävän omaa tietään reaalitaloudesta välittämättä. Usko pitkäaikaiseen nollakorkoympäristöön tuntuu vahvalta ja tämän myötä nykyinen kehitys voinee myös jatkua. Käsillä näyttäisi olevan oman sijoitusurani erikoisin vuosi markkinoilla.

sunnuntai 2. elokuuta 2020

Heinäkuu prosentin plussalle

Heinäkuu toi mukanaan prosentin kasvun salkkuun ja laskennallinen tavoite lähestyi kuukaudella markkinakehityksen myötä. Tässäkään kuussa en lisäsijoituksia salkkuun tehnyt ja en ole koko vuonna salkkuun lisäsijoituksia tehnyt.

Salkun kehityksestä on kiittäminen lähes täysin suoria osakesijoituksia, sillä indeksoitu ydin jäi hieman miinukselle ja rahastosijoituksetkin vain hieman plussalle.

Koronakehitys on ollut melkoisen huolestuttavaa, mutta tämä ei näytä markkinoita hetkauttavan. Positiivisena puolena Suomesta katsottuna on täällä ainakin toistaiseksi vallitseva hyvä tautitilanne ja rokotekehitys näyttää ensimmäisten rokotteiden osalta olevan pian vaiheessa, jossa rokotteiden turvallisuudesta ja tehokkuudesta saadaan ensimmäiset kunnon testitulokset. Positiivisessa skenaariossa voisimme rokotteen jo tänä vuonna saada markkinoille ja pääsisimme koronan jälkeiseen aikaan täyspainoisesti keskittymään.

tiistai 30. kesäkuuta 2020

Kesäkuun tuotto lähes nollilla, Q3 paketissa

Salkun toipuminen koronasta hidastui melkoisesti ja arvo nousi ainoastaan 0,3%. Syynä heikkoon tulokseen oli suorien osakesijoitusten ja erityisesti Berkshire Hathawayn heikko kehitys. Rahastot ja indeksoidut sijoitukset päätyivät osaltaan hieman plussalle. Lisäsijoituksia en tässäkään kuussa tehnyt, joten markkinakehityksen armoille jäin.

Q3 kokonaisuutena nosti salkun arvoa 7,5%, joten koronakuopasta on nyt vajaa puolet kurottu umpeen. Kuukauden vaihteessa tilastoimistani ATH-luvuista salkku on perässä vielä n. 80 k€ ja absoluuttisesti salkku on nykyisissä luvuissa ollut viimeksi viime vuoden syyskuussa.

Koronatilanne tuntuu tällä hetkellä pahenevan, mutta markkinoita tämä ei näytä huolettavan. Ainakaan omiin silmiini ei läpimurtoa rokotekehityksen osalta ole osunut ja yhteiskunnat ovat tainneet kärsivällisyytensä pitkälti käyttää sosiaalisen etäisyydenoton osalta, joten pikaista ratkaisua ei kriisiin taida olla näköpiirissä. Tilanne taitaa ratketa vasta taudin luonnollisesti hiipuessa tai kun siihen löydetään tehokas hoito tai rokote. Tämän vuoksi uskon pandemian jylläävän vähintäänkin pitkälle ensi vuoteen.

Q3 sisälsi pääasiassa positiivisia yllätyksiä salkussa ja ainoana yli 5% laskuun euroissa päätyi Berkshire.

Topit (+5%)

  • Revenio 23,7%
  • Nordea 19,9%
  • Seligson kehittyvät 17,6%
  • Usa 15,6%
  • Sampo 15,0%
  • Emerging markets 13,7%
  • Europe 12,8%
  • Seligson Brands 12,7%
  • Europe small cap 18,6%
  • HCP Quant 11,4%
  • Japan 9,4% 


Flopit (-5%)

  • Berkshire -5,6%

perjantai 29. toukokuuta 2020

Toukokuu prosentin plussalle

Mielikuva markkinoista ennen kuukausiyhteenvetoa oli positiivisempi kuin kehitys salkussa kuukauden aikana. Kotipörssimme reipas nousu ei salkkuun ollut tarttunut, vaan pääoma kasvoi vain prosentilla. Ainoastaan indeksoitu ydin nousi arvoltaan reilut 3% ja pelasti salkun plussalle, kun taas osakepoiminnat ja rahastot pysyivät ennallaan.

Inflaation painuminen kuukausitasolla deflaatioksi ja salkun arvon kasvettua, lähestyi tavoite jälleen 2 kuukaudella ja salkun synkimmästä kuukausikatsauksesta on päästy jo vuosi lähemmäs tavoitetta. Tosin salkun ATH-lukemiin on laskennallisina kuukausina matkaa vielä lähes 1,5 vuotta, mutta katsotaan mitä markkinat tuovat tullessaan.