Joulukuulta tuottoa 1,57% ja vuosikatsaus 2017

2017 pörssipäivät alkavat olla paketissa ja on aika katsoa mitä vuosi toi tullessaan. Jäin vuoden aikana säästötavoitteestani ja sain kasaan vain 1000€/kk lisäyksen sijoituksiin, kun tavoitteena oli 1500€/kk. 2018 osalta pyrin jälleen 1500€/kk sijoitustahtiin, mutta tiukkaa se tulee tekemään. Salkun arvo kasvoi kuitenkin vuoden aikana mukavasti ja tuottoa kertyi noin 58 000€ pääoman lisäyksen lisäksi eli vuosituottoa kertyi noin 14,5%

Joulukuun tuotto oli myös mukava 1,57% ja jälleen taloudellinen riippumattomuus tuli laskennallisesti 2 kuukautta lähemmäs. Joulukuussa päädyin myymään pois YIT:n osakkeet, sillä uskon talouden suhdennekäänteen olevan lähellä, jonka myötä YIT:n kurssikehitys saattaa jäädä muusta markkinasta. Lisäksi sijoitus oli rutkasti tappiolla ja saan hieman pienennettyä muiden kauppojen veroseuraamuksia.

Kvartaalin päätyttyä on aika katsoa vuoden viimeisiä toppeja ja floppeja

Topit (+5%)

• Sanoma +16,9%
• Berkshire +7,7%
• Japan +6,9%
• Seligson kehittyvät +6,5%
• USA +6,4%
• Capman +6,0%
• Seligson brands +5,9%
• Emerging markets 5,7%

Flopit (-5%)

• Nordea -11,6%
• Elisa -10,0%

Kokonaisvarallisuus jatkoi suotuisaa kehitystään asuntolainan lyhennyttyä. Asunnon nettoarvo on tällä hetkellä noin 140 000e ja arvioin muun omaisuuteni arvon säilyneen vuoden aikana ennallaan 20 000e tasolla. Tämän myötä nettovarallisuuteni on tällä hetkellä noin 705 000e eli vuoden aikana omaisuutta karttui noin 85 000e edestä. Laskennallisesti taloudellinen riippumattomuus lähestyi 17 kuukaudella eli vuoden suotuisa markkinakehitys toi tulosta 5 kuukautta enemmän kuin keskimäärin odotan.

Marraskuu 0,3% miinukselle

Jatkuva nousu päättyi ja salkku päätyi aavistuksen miinukselle marraskuun aikana. Muutokset olivat pieniä salkun kaikilla osa-alueilla, mutta miinus on aina miinusta. Salkun kehitys näytti muutama päivä sitten huomattavasti huonommalta kuin tänään, kun muutaman viime päivän kehitys nosti salkun lähes nollatulokseen. Lasku vei laskennallisesti tavoitetta kuukaudella kauemmas.

Lokakuu 3,3% plussalle, jälleen ATH

Lokakuu yllätti positiivisella kehityksellään ja salkku kasvoi kautta linjan mukavasti. 3,3% tuotto pienellä pääomalisäyksellä tuettuna toi laskennallista tavoitetta peräti 5 kuukautta lähemmäs ja tavoite on enää alle 8 vuoden päässä.

Markkinatunnelma vaikuttaa mielestäni aiempaa hermostuneemmalta ja osakkeiden reaktiot tulosyllätyksiin ovat olleet voimakkaita. Jokohan tämä ennakoi markkinoiden nousun kulminoitumista vai vieläkö nousu jatkuu?

Syyskuu 1,8% plussalle, Q3 tuotto 2,6%

Syyskuun arkipäivät ovat takana ja kuukauden tuloksena oikein hyvä 1,8% tuotto joka nosti Q3:n touton 2,6% tasolle. Salkun paisuttua on taloudellinen riippumattomuus laskennallisesti 2 kuukautta aiempaa lähempänä.

Kuukauden sankarit muodostuvat kotimaisista "perusosakkeista", kun taas EUR/USD -suhde on saanut BRK:n laskun näyttämään melkoisen rumalta.

Q3:n topit (+5%)

• Fortum (+22,9%)
• Atria (+16,7%)
• Sanoma (+13,3%)
• Elisa (+7,3%)
• HCP Quant (+7,3%)
• Europe Small Cap (+5,2%)

Q3:n flopit (-5%)

• Berkshire Hathaway (-9,6%)
• YIT (-5,5%)

Elokuu 0,5% plussalle

Elokuun myötä salkun arvo nousi jälleen 0,5% ja tämä yhdistettynä pieneen lisäsijoitukseen aikaansai uuden ATH-lukeman. Maltillinen inflaatio ja salkun kasvu toivat laskennallista tavoitetta jälleen kuukaudella lähemmäksi ja laskennallisesti tavoite on enää 100 kuukauden päässä.

Heinäkuu 0,3% plussalle

Reilun kesäkuisen laskun jälkeen koitti hienoinen nousu heinäkuussa ja salkku päätyi 0,3% plussalle. Markkinatunnelma on mielestäni melkoisen hermostunut ja yksittäisten osakkeiden muutokset ovat melkoisen suuria. Ennakoiko tämä lopulta trendin käännettä?

Pieni lisäsijoitus positiivisen tuoton kaverina toi lopullista tavoitetta laskennallisesti jälleen kuukaudella lähemmäs.

Kesäkuu 1,3% ja Q2 1% miinukselle

Jatkuva ATH-lukujen virta päättyi kesäkuun myötä ja salkku valahti 1,3% miinukselle kuukauden aikana. Tämän myötä lievät plussat edelliseltä 2 kuukaudelta kumoutuivat ja neljänneksen tulos valahti prosentin miinukselle. Tämän myötä taloudellinen riippumattomuuskin karkasi kuukaudella aiemmasta.

Valtaosin sijoitusten kehitys kvartaalin aikana oli melko tasaista, sillä sekä top- että flop-lista ovat lyhyitä. Luvuista ei ole osinkojen vaikutusta puhdistettu eli osinkoja kvartaalilla maksaneet näkyvät tässä ansiotaan huonompina.

Q2-topit (+5%)

• Capman (+20,4%)
• YIT (+15,6%)
• Revenio (+8,4%)

Q2-flopit (-5%)

• Fortum (-7,4%)

Toukokuu nollille, salkku jälleen ATH

Toukokuussa jatkui huhtikuun kaltainen kokonaiskehitys ja salkun tuotto jäi 0,16% tasolle. Tämän ja pienen lisäsijoituksen myötä tulos on kuitenkin 8. peräkkäinen ATH kuukauden lopussa. Markkina on muutaman viime kuukauden junnannut kuukausitasolla oman salkun osalta paikoillaan, niin liekö tämä voimakkaan nousun jälkeen ennakoi jo käännettä vai vieläkö nähdään loppuhuipennus ennen laskua?

Inflaation kiihdyttyä hieman kuukausitasolla, eivät lisäsijoitukset ja tuotto riittäneet tuomaan taloudellista riippumattomuutta laskennallisesti edes yhtä kuukautta lähemmäs.

Huhtikuu nollille, salkku jälleen ATH

Huhtikuussa jatkui maaliskuun kaltainen kokonaiskehitys ja salkun tuotto jäi 0,15% tasolle. Tämän ja pienen lisäsijoituksen myötä tulos on kuitenkin 7. peräkkäinen ATH kuukauden lopussa. Todellinen tulos kuukauden osalta on vielä aavistuksen parempi, sillä joitain osinkoja on irronnut, mutta raha ei ole vielä tilille asti ehtinyt ja tätä en ole tuloksista oikaissut.

Inflaation oltua edelliseen kuukauteen nähden nollilla, lähetyis lopullinen tavoite laskennallisesti jälleen kuukaudella.

Maaliskuu nollille, Q1 4,7% plussalle

Vuoden ensimmäinen neljännes on takana ja tuloksena komea 4,7% tuotto. Maaliskuu päätyi lähes nollatulokseen salkun tuottaessa 0,24%. Inflaation kuukausitasolla oltua 0,5% ja lisäsijoitusten jäätyä tekemättä kuukauden aikana, karkasi taloudellinen riippumattomuus kuukaudella aiempaa kauemmaksi. Positiivisen tuoton myötä kuintekin tuloksena jälleen ATH jo 6. kuukautena peräkkäin. Maaliskuun aikana suorat osakesijoitukset laskivat hieman, mutta tähän osaltaan vaikuttaa osingonmaksukausi, jossa osasta sijoituskohteita on osinko jo irronnut, mutta vielä tuloutumatta tilille. Muut sijoituskohteet sen sijaan jatkoivat positiivista kehitystään.

Q1 aikana sijoitusten kurssikehitykseen vaikutti merkittävästi osinkojen irtoaminen, jota ei ole seuraavista luvuista korjattu eli osinkoa maksaneiden yhtiöiden lukema on alla esitettyä parempi.

Topit (+5%)

• Europe Small Cap +18,3%
• Capman +13,6%
• Revenio +10,7%
• Seligson Kehittyvät +10,7%
• Emerging Markets +10,3%
• Elisa +7,2%
• Seligson Brands +6,8%
• Europe +6,1%

Flopit (-5%)

• YIT -16,6%
• Atria -9,4% 
• Capman -5,1%
• Citycon -5,1%

Osingot 2017

Osingot viime vuodelta ovat selvillä ja näyttäisi siltä, että 6 yhtiötä nostaa osinkoaan (viime vuonna 6), kun 1 (viime vuonna 2) leikkaa osinkoaan. Kävin lisäksi mielenkiinnosta läpi miten yhtiöt muuttivat osingonmaksuaan edellisvuoden muutokseen nähden. Ilokseni huomasin yhtiöistä peräti 4 nostaneen molempina vuosina, kun osingon nostajista sen laskijoiksi ei päätynyt yksikään yhtiö. Osinkoja tilille odotellessa.

Nostajasta ennalleen: YIT

Nostaminen jatkui: Capman, Elisa, Revenio, Sampo

Laskijasta nostajaksi: Sanoma

Laskijasta ennalleen: Fortum

Osake	2017	2016
Atria	0,46 €	0,40 €
Capman	0,09 €	0,07 €
Citycon	0,13 €	0,15 €*
Elisa	1,50 €	1,40 €
Fortum	1,10 €	1,10 €
YIT	0,22 €	0,22 €
Apetit	0,70 €	0,70 €
Revenio	0,74 €	0,70 €
Sampo	2,30 €	2,15 €
Sanoma	0,20 €	0,10 €

*maksaa osinkoa vuosineljänneksittäin. Odotan yhtiön käyttävän koko valtuutuksensa.

Helmikuu 3,8% plussalle

Helmikuussa vahva markkinakehitys jatkui ja tuloksena liki 4% nousu salkussa, jonka myötä tavoite lähestyi 7 kuukaudella. Tuotto jakautui kuukauden aikana tasaisesti, sillä niin indeksisijoitukset, suorat osakkeet kuin rahastosijoitukset tuottivat kaikki yli 3% kuukauden aikana.

Viimeisen 12 kuukauden aikana salkun tuotto on jäänyt negatiiviseksi vain 2 kuukauden aikana ja muutoinkin kehitys on ollut melkoista jo pitkään. Jos kehitys jatkuisi tällaisena, ei uusien ATH-lukemien muodostumista liki kuukausittain estäisi mikään.

Puolimiljoonaa plakkarissa!

Markkinoiden vahva kehitys sai aikaan uuden rajapyykin murtumisen ja tällä päivämäärällä salkun arvo ylitti ensimmäistä kertaa 500 000€ arvon. Ilman indeksitarkastuksia nyt olisi puolimatka saavutettu, mutta ne huomioiden on puolimatkaan tällä hetkellä matkaa reilut 25 000€. Viimeisimmästä 100 000€ summasta noin 32 000€ on uusia sijoituksia ja loppuosasta vastaa markkinakehitys.

Aiemmat rajapyykit ovat ylittyneet:

400 000€: 11/2015
300 000€: 9/2014
200 000€: 2/2013
100 000€: 2011

Ensimmäisestä etapista toiseen vierähti aikaa reilu vuosi, seuraavaan 1,5 vuotta ja kolmanteen ja neljänteen hieman yli vuosi. Tämän vauhdin kun pystyisi ylläpitämään, niin seuraavaa tasalukua kolkuteltaisiin jo ensi vuonna, mutta eiköhän tähän väliin mahdu jo vähemmän tuottoisiakin ajanjaksoja.

Tammikuu 0,7% plussalle

Markkinanousu tasaantui tammikuussa ja lopputuloksena oli 0,7% nousu ja jälleen uusi ATH-lukema. Salkun kehitys on ollut melkoista, sillä laskennallisesti tavoitteeni on nyt 9 vuoden päässä, kun se lokakuun lopussa oli vuotta kauempana, joskin tämän kuun aikana tavoite lähestyi vain kuukaudella.

Kuukauden aikana indeksoitu ydin nousi lievästi, suorat osakesijoitukset laskivat hieman ja pääosan tuotosta toivat niin rahastosijoitukset kuin tuore tulokas kvanttisalkku. Markkinatunnelma on ollut viime päivinä mielenkiintoinen, kun USA:n vallanvaihdos on alkanut melkoisella muutosvyöryllä. Olen tämän suhteen vielä odottavalla kannalla ja seuraan, että onko tämä muutostahti vain alkuinnostusta vai tuleeko tämä jatkumaan pitkällekin. Tähän mennessä tehtyjä muutoksia en vielä kovin radikaaleina pidä, mutta muutossuunta on toki huolestuttava.

Vuosikatsaus 2016

Vuosi 2016 jäi historiaan ja on aika katsoa sitä sijoitussalkun näkökulmasta. Vuoden lopussa salkku päätyi uuteen ATH-lukemaan arvossa 477 457e. Joulukuun kehitys oli mukava tuoden 4,1% tuoton, kun koko vuoden aikana salkku tuotti kerrassaan mainiot 15,4%, vaikka vuoden alussa sijoitusmarkkina näyttikin synkältä. Joulukuun mainio kehitys toi taloudellista riippumattomuutta laskennallisesti jälleen 5 kuukautta lähemmäs.

Sain vuoden aikana lisättyä pääomia salkkuun reilut 23 800e eli 18 000e vuositavoite ylittyi kirkkaasti. Pidän kuitenkin sijoitustavoitteeni alkaneellenvuodelle ennallaan, sillä viime vuonna sijoituksia kasvattivat runsaat ylityöt, jollaisia en nyt odota. Kokonaisuutena salkun arvo nousi vuoden aikana noin 84 000e eli valta osa tuotosta muodostui markkinoilta.

Vuoden viimeisen neljänneksen TOPit (+5%)

• Atria 24,8%
• Berkshire 20,3%
• Nordea 20,3%
• USA ETF 11,2%
• Revenio 8,5%
• Sampo 7,6%
• Seligson Brands 7,6%
• YIT 5,9%
• Europe ETF 5,8%

Ja Flopit (-5%)

• Elisa -5,8%
• Emerging Markets -5,6%

Kokonaisvarallisuuteni kehittyi vuoden aikana suotuisasti myös asuntolainan lyhennyttyä. Asunnon nettoarvo on tällä hetkellä noin 125 000e ja arvioin muun omaisuuteni arvon säilyneen vuoden aikana ennallaan 20 000e tasolla. Tämän myötä kokonaisvarallisuuteni on noin 620 000e eli vuoden aikana omaisuutta karttui 95 000e.