Muutama oletus laskuharjoituksen pohjaksi:
- salkku voitolla 50%
- myyntivoittovero 30%
- salkku on tarkoitus realisoida, kun nykyarvostus on tuplaantunut
Jos 100 000€ arvoisen salkun myisi nyt pois, jäisi tästä nettona 85 000€.
Pitämällä salkku nykyisen arvon tuplaantumiseen asti, olisi nettosumma 155 000€.
Jos markkinoille palattaisiin samalla arvostustasolla kuin nyt, olisi salkun bruttoarvo markkinan tuplaannuttua 170 000€, josta nettona saisi 144 500€ eli reilut 10 000€ katoaisi "korkoa korolle" -ilmiön myötä.
Palaamalla markkinoille 8,12% matalammalla arvostuksella, saadaan 85 000€ ostaa 1,088 kertainen arvopaperisalkku verrattuna lähtötilanteeseen. Kun markkina on tuplaantunut, tulee tämän arvoksi: 1,088*85 000€*2=184 960€. Tästä voittoa on 184 960€-85 000€ = 99 960€ ja veroa siten maksettavana 29 988€, jolloin nettoarvoksi saadaan 154 972€.
Mikäli uskoisin markkinoiden tippuvan vähintään 10% ja palaisin markkinoille tällöin, olisi salkun tyhjentäminen näillä oletuksilla hieman voitollista verrattuna salkun päällä istumiseen.
Jos salkku olisi reilusti suurempi ja verokanta lähestyisi 34%, niin markkinoiden pitäisi tippua reilut 11% ennen kuin veivaaminen kannattaisi salkulla, jossa kertynyttä voittoa on puolet salkun arvosta.
Omassa salkussa tuottoa on reilu kolmannes, mutta taidan siitä huolimatta tyytyä toistaiseksi salkun päällä istumaan, sillä en omiin ennustajantaitoihini luota niin paljon, että uskoisin markkinoille riittävästi alempaa palaavani.