perjantai 30. elokuuta 2013
Nyt myös Twitterissä
Lyhyitä päivityksiä blogin aihepiiristä luvassa nyt myös twitterissä: https://twitter.com/Elakesijoittaja
keskiviikko 31. heinäkuuta 2013
Kesäisiä lisäsijoituksia
Vihdoin ja viimein jäi tilille hieman ylimääräistä, kun aiemmin kaavailemani lisäpääoma toisaalta saapui tilille. Tämän rahan tilalle salkkuun päätyi lisäsiivu Berkshire Hathawayta ja Seligsonin brandirahastoa sekä kehittyvien markkinoiden rahastoa. Ainakin omassa salkussa kehittyvät markkinat ovat kehittyneet muihin verrattuna hieman alavireisesti ja halusin niiden painoa hieman nostaa. Muutoin näen USA:n markkinat Eurooppaa houkuttelevampina, joten lisäsijoituksen vahvasti USA-riippuvaiseen rahastoon ja yhtiöön tukevat omaa näkemystäni.
Parin laskukuukauden jälkeen markkinat kääntyivät jälleen mukavaan nousuun ja vuoden lopun tavoite ylittyi jo nyt. Prosentuaalisesti tavoite on kuitenkin vielä niin lähellä, että sen alittuminen ei kovin merkittävää markkinaturbulenssia vaadi.
Parin laskukuukauden jälkeen markkinat kääntyivät jälleen mukavaan nousuun ja vuoden lopun tavoite ylittyi jo nyt. Prosentuaalisesti tavoite on kuitenkin vielä niin lähellä, että sen alittuminen ei kovin merkittävää markkinaturbulenssia vaadi.
keskiviikko 3. heinäkuuta 2013
Q2 vaivoin plussalle
Vuosi on puolivälissä ja toinen neljännes päätyi omassa salkussa vaivoin plussalle. Salkun kehitys oli oikein mukavaa neljänneksen alkupuolella, mutta nousu kuittaantui lähes kokonaan markkinahermoilun myötä sen jälkipuoliskolla. Neljänneksen aikana salkun nousun aikaansaivat suorat osakesijoitukset (+4,7%), kun taas ydin laski 0,7% ja rahastosijoitukset laskivat 3,4%. Kokonaiskehitys jäi plussalle vaivaiset 0,9% johtuen ytimen suuresta osuudesta kokonaissalkussa.
Ytimessä yksittäisten sijoitusten arvonmuutokset olivat emerging markets -etf:ä lukuunottamatta melko pieniä. Kehittyvien markkinoiden etf menetti neljänneksen aikana arvostaan 10%. Sama kehityssuunta näkyi myös muissa rahastosijoituksissa, joissa Seligsonin kehittyvien markkinoiden rahasto menetti arvostaan reilut 13%.
Suorissa osakesijoituksissa suurimmat vaikuttajat neljänneksen onnistumiseen olivat tuottopuolella Capman noin 10% tuotolla, Citycon noin 12% tuotolla, Elisa noin 10% tuotolla, Apetit noin 12% tuotolla, Revenio noin 8% tuotolla ja Berkshire Hathaway noin 6% tuotolla . Suurimmat tappiota suorissa sijoituksissa toivat Atria noin 5% ja Sanoma noin 10% negatiivisilla tuotoilla. Muista suorista sijoituksista S-ryhmän osuusmaksun korkoja kilahti tilille 131€ vastaten 10% vuosituottoa sijoitetulle pääomalle.
Neljänneksen aikana en lisää pääomaa salkkuun saanut lisättyä lainkaan, mutta osingoista on hieman jäänyt tilille rahaa ja sille on kesän myötä tarkoitus löytää sopiva sijoituskohde. Harkitsen myös rahamarkkinasijoituksista osan siirtämistä osakesijoituksiin. Lisäksi tarkoituksenani on saada kuluvan neljänneksen aikana tehtyä kohtuullisia lisäsijoituksia salkkuun.
.png)
Ytimessä yksittäisten sijoitusten arvonmuutokset olivat emerging markets -etf:ä lukuunottamatta melko pieniä. Kehittyvien markkinoiden etf menetti neljänneksen aikana arvostaan 10%. Sama kehityssuunta näkyi myös muissa rahastosijoituksissa, joissa Seligsonin kehittyvien markkinoiden rahasto menetti arvostaan reilut 13%.
Suorissa osakesijoituksissa suurimmat vaikuttajat neljänneksen onnistumiseen olivat tuottopuolella Capman noin 10% tuotolla, Citycon noin 12% tuotolla, Elisa noin 10% tuotolla, Apetit noin 12% tuotolla, Revenio noin 8% tuotolla ja Berkshire Hathaway noin 6% tuotolla . Suurimmat tappiota suorissa sijoituksissa toivat Atria noin 5% ja Sanoma noin 10% negatiivisilla tuotoilla. Muista suorista sijoituksista S-ryhmän osuusmaksun korkoja kilahti tilille 131€ vastaten 10% vuosituottoa sijoitetulle pääomalle.
Neljänneksen aikana en lisää pääomaa salkkuun saanut lisättyä lainkaan, mutta osingoista on hieman jäänyt tilille rahaa ja sille on kesän myötä tarkoitus löytää sopiva sijoituskohde. Harkitsen myös rahamarkkinasijoituksista osan siirtämistä osakesijoituksiin. Lisäksi tarkoituksenani on saada kuluvan neljänneksen aikana tehtyä kohtuullisia lisäsijoituksia salkkuun.
.png)
lauantai 30. maaliskuuta 2013
Q1:llä roimaa nousua
Sijoitusmarkkina on hellinyt salkkua vuoden ensimmäisellä neljänneksellä saaden salkun arvon kasvamaan uuteen huippuunsa. Salkun arvo kasvoi kolmen kuukauden aikana lähes kolmanneksella, josta tuoton osuus oli noin 16 000€ ja pääoman lisäyksen ansiota lähes 40 000€, missä on huomioituna pieni sijoituslaina.
Salkun ydin tuotti kolmessa kuukaudessa erittäin kiitettävät 10 %, mistä kiittäminen kuuluu erityisesti USA-ETF:lle(+14,9%) ja Japani-ETF:lle (+14,5). Kehittyvien markkinoiden ETF:ä (0,5%) lukuunottamatta muutkin ETF:t tuottivat mukavasti: Eurooppa 5,5% ja pienet eurooppalaiset 8,7%.
Rahastosijoitusten kehitystä on hieman vaikeampi arvioida vuosineljännestasolla johtuen merkittävistä lisäsijoituksista, mutta varsinkin Seligsonin brandirahaston osuuden arvo kasvoi huimat 15,3% ja kehittyvien markkinoiden osuuden arvo kasvoi myös 3,6%.
Suorat osakesijoitukset kehittyivät puolestaan hyvin vaihtelevasti. Suurimmat ilon aiheet herättävät Revenio 168% ja Berkshire Hathaway 21% tuotoillaan vuosineljänneksen aikana. Keskimäärin osakkeiden kehitystä seurannassa painaa hieman osinkojen irtoaminen valtaosasta osakkeita, kun vielä yhtään osinkoeuroa ei tilille saakka ole ehtinyt.
Käyn seuraavassa lyhyesti läpi yksittäiden osakkeiden arvon kehitystä:
Atrian osakkeen hinta nousi 6,2% huolimatta nousseista huolista Venäjän liiketoiminnan positiivisen kehityksen katkeamisesta. Osake jää salkkuun vielä toistaiseksi ja lisäsin osaketta hieman vuosineljänneksen aikana.
Capman jatkoi huonoa kehitystään menettämällä arvostaan 5,9%. Yhtiö uudisti hallitustaan rajulla kädellä ja jään vielä hetkeksi seuraamaan saako yhtiö liiketoimintansa jälleen kunnolla kannattavaksi. Osakkeesta luopuminen on kuitenkin harkinnassa, sillä liiketoiminnan kehitystä on mielestäni liian vaikea arvioida piensijoittajana.
Cityconin osakkeen hinta laski pörssissä 13,2% vuosineljänneksen aikana johtuen osakeannin myötä kasvaneesta osakemäärästä sekä maksetusta osingosta ja pääomanpalautuksesta. Uskon yhtiön kasvutarinaan ja arvon nousuun jatkossa, joten osake säilyy salkussa. Osakemäärä salkussa kasvoi annin myötä.
Elisan osakkeen hinta laski pörssissä 13,4% johtuen pitkälti irronneesta osingosta. Sijoituksen säilyminen salkussa on pohdinnassa, sillä yhtiö ei kasva käytännössä lainkaan ja datapohjaisen viestinnän lisääntyminen tulee aiheuttamaan yhtiön ansaintalogiikalle merkittäviä haasteita. Lisäksi varsinkin matkapuhelinliittymäpuolella kilpailu Suomen markkinassa on tiukkaa ja omasta näkökulmasta kilpailijat näyttävät julkaisevan Elisaa houkuttelevampia ratkaisuja.
Fortum kasvatti arvoaan 11,1% windfall-veron uhan pienennyttyä. Yhtiö säilyy näillä näkymin salkussa vakaana osingonmaksajana ja Venäjän kasvutarinan innoittamina.
Lännen Tehtaiden arvo kasvoi 8,5%. Yhtiö säilyy salkussa Sucros-kiistan ratkeamiseen saakka, jolloin tulen arvioimaan yhtiön aseman salkussa uudelleen.
Norvestian arvo laski 5% johtuen suurelta osin irronneesta osingosta. Osake säilyy salkussa toistaiseksi.
Revenio yli tuplasi osakkeen arvon 168% nousulla sijoittajien innostuttua Icaren tarinasta. Osake säilyy toistaiseksi salkussa ja harkitsen osinkorahojen sijoittamista yhtiöön.
Sampo kasvatti arvoaan 23% ja säilyy luottohevosena salkussa vahvana kandidaattina lisäsijoituksiin.
Sanoman arvo laski neljänneksen aikana vain 3,8% huolimatta rajusta tulosvaroituksesta. Tulen arvioimaan osakkeen paikkaa salkussa uudelleen jossain vaiheessa.
Stockmannin arvo laski 10% myynnin onnettoman kehityksen siivittämänä. Yhtiön arvoon kehittyy mahdollisesti hetkellinen piikki, mikäli yhtiö myy Pietarin tavaratalonsa. Tämän tapahtuessa tulen arvioimaan osakkeen kohtalon uudelleen.
Berkshire Hathaway nousi 23% ja lisäsin sijoituksiani osakkeeseen. Yhtiö tulee jatkossakin säilymään salkussa ja harkitsen lisäsijoituksia yhtiöön.
Kokonaisuutena olen erittäin tyytyväinen salkkuni kehitykseen Q1:n aikana. Olen kuitenkin tullut siihen tulokseen, että nykyisen laajuinen hajauttaminen eri yhtiöihin ei palvele tarkoitustaan, vaan tarkoitukseni on harventaa yhtiöiden lukumäärä salkussa nykyisestä 13 yhtiöstä noin puoleen.
.png)
Salkun ydin tuotti kolmessa kuukaudessa erittäin kiitettävät 10 %, mistä kiittäminen kuuluu erityisesti USA-ETF:lle(+14,9%) ja Japani-ETF:lle (+14,5). Kehittyvien markkinoiden ETF:ä (0,5%) lukuunottamatta muutkin ETF:t tuottivat mukavasti: Eurooppa 5,5% ja pienet eurooppalaiset 8,7%.
Rahastosijoitusten kehitystä on hieman vaikeampi arvioida vuosineljännestasolla johtuen merkittävistä lisäsijoituksista, mutta varsinkin Seligsonin brandirahaston osuuden arvo kasvoi huimat 15,3% ja kehittyvien markkinoiden osuuden arvo kasvoi myös 3,6%.
Suorat osakesijoitukset kehittyivät puolestaan hyvin vaihtelevasti. Suurimmat ilon aiheet herättävät Revenio 168% ja Berkshire Hathaway 21% tuotoillaan vuosineljänneksen aikana. Keskimäärin osakkeiden kehitystä seurannassa painaa hieman osinkojen irtoaminen valtaosasta osakkeita, kun vielä yhtään osinkoeuroa ei tilille saakka ole ehtinyt.
Käyn seuraavassa lyhyesti läpi yksittäiden osakkeiden arvon kehitystä:
Atrian osakkeen hinta nousi 6,2% huolimatta nousseista huolista Venäjän liiketoiminnan positiivisen kehityksen katkeamisesta. Osake jää salkkuun vielä toistaiseksi ja lisäsin osaketta hieman vuosineljänneksen aikana.
Capman jatkoi huonoa kehitystään menettämällä arvostaan 5,9%. Yhtiö uudisti hallitustaan rajulla kädellä ja jään vielä hetkeksi seuraamaan saako yhtiö liiketoimintansa jälleen kunnolla kannattavaksi. Osakkeesta luopuminen on kuitenkin harkinnassa, sillä liiketoiminnan kehitystä on mielestäni liian vaikea arvioida piensijoittajana.
Cityconin osakkeen hinta laski pörssissä 13,2% vuosineljänneksen aikana johtuen osakeannin myötä kasvaneesta osakemäärästä sekä maksetusta osingosta ja pääomanpalautuksesta. Uskon yhtiön kasvutarinaan ja arvon nousuun jatkossa, joten osake säilyy salkussa. Osakemäärä salkussa kasvoi annin myötä.
Elisan osakkeen hinta laski pörssissä 13,4% johtuen pitkälti irronneesta osingosta. Sijoituksen säilyminen salkussa on pohdinnassa, sillä yhtiö ei kasva käytännössä lainkaan ja datapohjaisen viestinnän lisääntyminen tulee aiheuttamaan yhtiön ansaintalogiikalle merkittäviä haasteita. Lisäksi varsinkin matkapuhelinliittymäpuolella kilpailu Suomen markkinassa on tiukkaa ja omasta näkökulmasta kilpailijat näyttävät julkaisevan Elisaa houkuttelevampia ratkaisuja.
Fortum kasvatti arvoaan 11,1% windfall-veron uhan pienennyttyä. Yhtiö säilyy näillä näkymin salkussa vakaana osingonmaksajana ja Venäjän kasvutarinan innoittamina.
Lännen Tehtaiden arvo kasvoi 8,5%. Yhtiö säilyy salkussa Sucros-kiistan ratkeamiseen saakka, jolloin tulen arvioimaan yhtiön aseman salkussa uudelleen.
Norvestian arvo laski 5% johtuen suurelta osin irronneesta osingosta. Osake säilyy salkussa toistaiseksi.
Revenio yli tuplasi osakkeen arvon 168% nousulla sijoittajien innostuttua Icaren tarinasta. Osake säilyy toistaiseksi salkussa ja harkitsen osinkorahojen sijoittamista yhtiöön.
Sampo kasvatti arvoaan 23% ja säilyy luottohevosena salkussa vahvana kandidaattina lisäsijoituksiin.
Sanoman arvo laski neljänneksen aikana vain 3,8% huolimatta rajusta tulosvaroituksesta. Tulen arvioimaan osakkeen paikkaa salkussa uudelleen jossain vaiheessa.
Stockmannin arvo laski 10% myynnin onnettoman kehityksen siivittämänä. Yhtiön arvoon kehittyy mahdollisesti hetkellinen piikki, mikäli yhtiö myy Pietarin tavaratalonsa. Tämän tapahtuessa tulen arvioimaan osakkeen kohtalon uudelleen.
Berkshire Hathaway nousi 23% ja lisäsin sijoituksiani osakkeeseen. Yhtiö tulee jatkossakin säilymään salkussa ja harkitsen lisäsijoituksia yhtiöön.
Kokonaisuutena olen erittäin tyytyväinen salkkuni kehitykseen Q1:n aikana. Olen kuitenkin tullut siihen tulokseen, että nykyisen laajuinen hajauttaminen eri yhtiöihin ei palvele tarkoitustaan, vaan tarkoitukseni on harventaa yhtiöiden lukumäärä salkussa nykyisestä 13 yhtiöstä noin puoleen.
.png){kind=link}
torstai 28. helmikuuta 2013
Pieni sijoituslaina käyttöön
Nostin jokin aika takaperin pienehkön lainan tarkoituksenani maksaa sillä eräitä kuluja, jotka eivät ole vieläkään realisoituneet. Johtuen ajan kulumisesta ja erilaisista muista rahatarpeista, on laina osin kulunut toisiin kohteisiin ja osin siirtynyt sijoituskäyttöön. Tämän vuoksi lisään blogini seurantaan pienehkön lainaerän.
Lisäyshetkellä tämä tulee laskemaan salkun nettoarvoa hieman, sillä salkun arvoon lisäämäni osuus on pienempi kuin lainan jäljelläoleva saldo, johtuen lainan osittaisesta käyttämisestä muihin kohteisiin. Lyhennän lainaa kuitenkin melko rivakasti, joten negatiivinen vaikutus tulee nollautumaan noin vuoden kuluessa.
Lisäyshetkellä tämä tulee laskemaan salkun nettoarvoa hieman, sillä salkun arvoon lisäämäni osuus on pienempi kuin lainan jäljelläoleva saldo, johtuen lainan osittaisesta käyttämisestä muihin kohteisiin. Lyhennän lainaa kuitenkin melko rivakasti, joten negatiivinen vaikutus tulee nollautumaan noin vuoden kuluessa.
torstai 21. helmikuuta 2013
Vuoden 2013 osinkotuotot
Atrian päivän tulosjulkaisun jälkeen ovat kaikki osinkoesitykset tälle vuodelle selvillä. Pahimman osinkopettymyksen aiheutti Capman ehdottamalla nollaosinkoa odotetun 7 sentin sijaan. Lisäksi oma arvioni Norvestian osingosta osoittautui reilusti ylimitoitetuksi. Näiden lisäksi muut osuivat lähelle ennusteita, joskin Sammon ja Sanoman osinkoesitykset olivat iloisia yllätyksiä. Hankin erän lisää Atriaa ennen tulosjulkaisua ja tämän myötä brutto-osinkojen määrä on noin 2 600 € tänä vuonna eli osinko-odotukset alittuivat lopulta noin 400 € edestä. Yhtiöistä 6 ylitti osinko-odotukset, 4 alitti odotukset ja 2 päätyi juuri ennustettuun osinkoesitykseen.
| Osake | Odotettu osinko | Hallituksen esitys |
|---|---|---|
| Atria | 0,21 € | 0,22 € |
| Capman | 0,07 € | 0,00 € |
| Citycon | 0,15 € | 0,15 € |
| Elisa | 1,33 € | 1,30 € |
| Fortum | 0,98 € | 1,00 € |
| Norvestia | 0,50 € | 0,30 € |
| Lännen Tehtaat | 0,88 € | 0,90 € |
| Okmetic | 0,23 € | 0,25 € |
| Revenio | 0,02 € | 0,02 € |
| Sampo | 1,27 € | 1,35 € |
| Sanoma | 0,54 € | 0,60 € |
| Stockmann | 0,61 € | 0,60 € |
lauantai 2. helmikuuta 2013
Tulevia tavoitteita
Lauantaipäivän ratoksi pyörittelin hieman lukuja taulukkolaskentaohjelmassa ja kävin läpi erilaisten tuotto-odotusten ja pääomalisäysten vaikutusta saavutettavaan pääomaan. Nykyisellä 7% vuotuisella tuottotavoitteella ja 1000 € kuukausittaisella pääomalisäyksellä seuraavat virstanpylväät pääomalle ovat:
200 000 € pääoman ylittyminen kuluvan vuoden aikana
Neljännesmiljoona on kasassa 2015 vuoden aikana
300 000 € vuonna 2017
400 000 € vuonna 2019
Puoli miljoonaa vuonna 2022
Miljoona vuonna 2030
Mikäli sijoituksille saisi tuottoa 9% vuodessa, täyttyisivät nämä tavoitteet seuraavasti:
Neljännesmiljoona on kasassa 2015 vuoden aikana
300 000 € vuonna 2016
400 000 € vuonna 2018
Puoli miljoonaa vuonna 2020
Miljoona vuonna 2027
Mikäli tuplaisin sijoitetun pääoman kuukausittain 2000 € tasolle ja tuotto säilyisi 7%:
Neljännesmiljoona on kasassa 2014 vuoden aikana
300 000 € vuonna 2015
400 000 € vuonna 2018
Puoli miljoonaa vuonna 2019
Miljoona vuonna 2026
Mikäli onnistuisin sekä kasvattamaan tuottoa 9% tasolle että tuplaamaan kuukausittaiset sijoitukset:
Neljännesmiljoona on kasassa 2014 vuoden aikana
300 000 € vuonna 2015
400 000 € vuonna 2017
Puoli miljoonaa vuonna 2019
Miljoona vuonna 2024
Tarkastelin näiden euromäärien kuukausittaisia (vuoden tuotto/12) tuottoa ennen ja jälkeen verojen ja sain seuraavanlaisia tuloksia:
Ennen veroja:
Verojen jälkeen (oletettu 32 % veroaste):
Laskelmista nähdään verotuksen tekevän melkoisen kolon tuottoihin, mikäli koko tuotosta joutuu pääomatuloveroa maksamaan. Käytännössä asia ei ole näin yksiselitteinen, mikäli osa tuotosta tuloutuu sijoituksia realisoimalla, jolloin joko hankintahinta tai hankintahintaolettama pienentää verorasitusta ja osinkojen osalta ainakin vielä veroaste on matalampi.
200 000 € pääoman ylittyminen kuluvan vuoden aikana
Neljännesmiljoona on kasassa 2015 vuoden aikana
300 000 € vuonna 2017
400 000 € vuonna 2019
Puoli miljoonaa vuonna 2022
Miljoona vuonna 2030
Mikäli sijoituksille saisi tuottoa 9% vuodessa, täyttyisivät nämä tavoitteet seuraavasti:
Neljännesmiljoona on kasassa 2015 vuoden aikana
300 000 € vuonna 2016
400 000 € vuonna 2018
Puoli miljoonaa vuonna 2020
Miljoona vuonna 2027
Mikäli tuplaisin sijoitetun pääoman kuukausittain 2000 € tasolle ja tuotto säilyisi 7%:
Neljännesmiljoona on kasassa 2014 vuoden aikana
300 000 € vuonna 2015
400 000 € vuonna 2018
Puoli miljoonaa vuonna 2019
Miljoona vuonna 2026
Mikäli onnistuisin sekä kasvattamaan tuottoa 9% tasolle että tuplaamaan kuukausittaiset sijoitukset:
Neljännesmiljoona on kasassa 2014 vuoden aikana
300 000 € vuonna 2015
400 000 € vuonna 2017
Puoli miljoonaa vuonna 2019
Miljoona vuonna 2024
Tarkastelin näiden euromäärien kuukausittaisia (vuoden tuotto/12) tuottoa ennen ja jälkeen verojen ja sain seuraavanlaisia tuloksia:
Ennen veroja:
| Summa | 5% | 7% | 9% |
|---|---|---|---|
| 200 000 | 833 € | 1 167 € | 1 500 € |
| 250 000 | 1 042 € | 1 458 € | 1 875 € |
| 300 000 | 1 250 € | 1 750 € | 2 250 € |
| 400 000 | 1 667 € | 2 333 € | 3 000 € |
| 500 000 | 2 083 € | 2 917 € | 3 750 € |
| 1 000 000 | 4 167 € | 5 833 € | 7 500 € |
Verojen jälkeen (oletettu 32 % veroaste):
| Summa | 5% | 7% | 9% |
|---|---|---|---|
| 200 000 | 567 € | 793 € | 1 020 € |
| 250 000 | 708 € | 992 € | 1 275 € |
| 300 000 | 850 € | 1 190 € | 1 530 € |
| 400 000 | 1 133 € | 1 587 € | 2 040 € |
| 500 000 | 1 417 € | 1 983 € | 2 550 € |
| 1 000 000 | 2 833 € | 3 967 € | 5 100 € |
Laskelmista nähdään verotuksen tekevän melkoisen kolon tuottoihin, mikäli koko tuotosta joutuu pääomatuloveroa maksamaan. Käytännössä asia ei ole näin yksiselitteinen, mikäli osa tuotosta tuloutuu sijoituksia realisoimalla, jolloin joko hankintahinta tai hankintahintaolettama pienentää verorasitusta ja osinkojen osalta ainakin vielä veroaste on matalampi.
Tilaa:
Blogitekstit (Atom)