Kvanttia salkkuun?

Olen jo hetken aikaa miettinyt lisämaustetta salkkuun ja olen tutkinut kvantitatiivisen sijoittamisen tarjoamia vaihtoehtoja. Uskon markkinoiden kohtalaiseen tehokkuuteen, mutta uskon myös ajoittaisiin väärinhinnoitteluihin, joita kvantitatiivisesti on tarkoitus päästä hyödyntämään.

Peruslaiskana, ja osin myös kiireisenä, päädyin kuitenkin valmiisiin kvantitatiiviseen analyysipalveluun, joka tarjoaa kuukausittain valmiita sijoitusideoita eri markkinoille. Tarkoitukseni on rakentaa jonkinlainen osa salkusta tämän palvelun pohjalta ja tulen raportoimaan kyseisen salkun toteuman erikseen.

Palvelusta aiheutuu jonkin verran kuluja ja lisäksi tämä lisää välityspalkkioihin kuluvaa summaa jonkin verran, mutta toivon kokonaisuuden päätyvän vähintäänkin markkinatuottoon.

Ulkomaisten sijoitusten kulujen karsimiseksi laitoin Lynxille tilihakemuksen vetämään, kun Nordnetin palkkiorakenne ei ulkomaansijoitusten osalta ole oikein kilpailukykyinen.

Kesäkuussa torjuntavoitto, Q2 4,2% plussalle

Kesäkuu päättyi omaksi yllätyksekseni lähes 0-tulokseen salkun jäädessä 0,4% miinukselle. Brexit-äänestyksen myötä tilanne markkinoilla näytti synkältä ja markkinoiden toipumisnopeus yllätti ainakin minut. Osaltaan salkun menestykseen vaikuttaa sen mittaaminen euroissa, jonka arvo on kuukauden aikana laskenut. Osakesalkustani valtaosa on Euroopan ulkopuolella, painoittuen USA:n markkinoille, jonne olen sijoittanut hieman yli puolet salkusta. Euroopan osuus salkussa on noin 30 prosenttia ja kehittyvien markkinoiden reilut 10%. Lisäksi olen sijoittanut Japaniin reilut 5% salkun arvosta.

Q2 päätyi osaltani mukavasti 4,2% plussalle, johon suurin tekijä oli suorien osakesijoitusten arvonnousu. H1 puolestaan jää vielä 1% miinukselle, vaikka euroissa salkku lisäsijoitusten vuoksi jo vuodenvaihteen arvon ylittääkin. Salkun kokonaisarvo on jälleen 400 000€ kynnyksellä kuun vaihteessa, mutta alkanut kuu kertoo päästäänkö sen yläpuolelle pysyvämmin, sillä tämän päivän arvo tuon merkkipaalun näyttää ylittävän.

Q2 Topit ja Flopit koostuvat kumpainenkin 4 sijoituksesta. Miinuspuolella yhdistävänä tekijänä kahdelta kärkipään sijoitukselta löytyy Brexitin tuoma epävarmuus pankkitoimintaan ja plussapuolelta taas sekä YIT että Fortum sisältävät kasan Venäjäriskiä.

Topit (+5%)

• YIT (29,8%), osinkoa ei huomiotu
• Sanoma (22,1%), osinkoa ei huomioitu
• Fortum (8,0%)
• Capman (7,6%)

Flopit (-5%)

• Sampo (-12,5%), osinkoa ei huomioitu
• Nordea (-10,9%)
• Apetit (-7,8%), osinkoa ei huomioitu
• Citycon (-7,7%), osinkoa ei huomioitu

Stockalle kenkää, Berkshirea tilalle

Kyllästyin Stockan elpymisen odotteluun ja näkymien ollessa edelleen melkoisen hämärät, päätin poistaa sijoituksen salkusta reilusti tappiolla. Samaan aikaan Okmeticin ostotarjous meni maaliin ja rahat kilahtivat tilille. Vaihdoin molemmat sijoitukset Berkshiren osakkeisiin, joista onkin tullut salkun selkeästi suurin sijoitus.

Toukokuu 1,8% plussalle

Mukava nousuvire jatkui toukokuussa ja 400 000€ raja lähestyi jälleen. Salkku kehittyi kaikilla osa-alueilla positivivisesti kuukauden aikana ja tein pienet lisäsijoitukset Seligsonin Brändirahastoon ja kehittyville markkinoille. Inflaatio kuukausitasollakin kääntyi jälleen hieman selkeämmin plussalle, mutta tästä huolimatta taloudellinen riippumattomuus lähestyi taas 3 kuukaudella eli on nyt laskennallisesti 10 vuoden ja 10 kuukauden päässä. Näin kesän kynnyksellä markkinoilla turbulenssia riittänee Brexitin ratkeamista odoteltaessa ja Kreikastakin jälleen on uusia lainaleikkausvaatimuksia kuulunut, mutta näistä huolimatta on salkun päällä tarkoitus visusti istua.

Osingot 2016

Osingot viime vuodelta ovat selvillä ja näyttäisi siltä, että 6 yhtiötä nostaa osinkoaan (viime vuonna 8), kun 2 (viime vuonna 3) leikkaa osinkoaan. Kävin lisäksi mielenkiinnosta läpi miten yhtiöt muuttivat osingonmaksuaan edellisvuoden muutokseen nähden. Ilokseni huomasin yhtiöistä peräti 5 nostaneen molempina vuosina, kun osingon nostajista sen laskijoiksi päätyi 2 yhtiötä. Kevään viimeiset osingot kilahtavatr tilille ensi viikolla ja kunhan Okmeticin lunastushinta vielä liittyy seuraan, niin on aika suorittaa lisäostoksia salkkuun.

Nostajasta ennalleen: Atria

Nostaminen jatkui: Capman, Elisa, Okmetic, Revenio, Sampo

Nostajasta laskuun: Fortum, Sanoma

Laskijasta nostajaksi: YIT

Laskijasta ennalleen: Apetit

Osake	2015	2016
Atria	0,40 €	0,40 €
Capman	0,06 €	0,07 €
Citycon	0,15 €	0,15 €*
Elisa	1,32 €	1,40 €
Fortum	1,30 €	1,10 €
YIT	0,18 €	0,22 €
Apetit	0,70 €	0,70 €
Okmetic	0,15 €	0,65 €
Revenio	0,45 €	0,70 €
Sampo	1,95 €	2,15 €
Sanoma	0,20 €	0,10 €
Stockmann	0,00 €	0,00 €

*maksaa osinkoa vuosineljänneksittäin. Odotan säilyvän kokonaisuuden ennallaan.

edit: värikoodit kohdilleen

Huhtikuu 1,3% plussalle

Huhtikuun arkipäivät ovat takana ja sen myötä salkku kasvoi 1,3% kuukauden aikana. Kuun viimeisen päivän ruma kehitys sai aikaan sen, että indeksisalkku painui kuukauden osalta miinukselle tehden seuraa rahastosijoituksille. Salkun kehityksen pelastivat suorat osakesijoitukset, joiden arvo nousi kuukauden aikana 3,3%. Todellinen lopputulos on vielä aavistuksen parempi, sillä ainakin Atrian osinko jo irtosi, mutta sen maksupäivä on vasta toukokuun puolella.

Kuukauden aikana en lisäsijoituksia salkkuun tehnyt, mutta lähiviikkoina on jälleen salkkua tarkoitus kasvattaa. Lisäksi Okmeticin lunastuksen myötä on kohtalainen summa sijoitettavaa tulossa salkkuun tarjolle. Kuukauden kehityksen myötä on taloudellinen riippumattomuus laskennallisesti kuukauden aiempaa lähempänä.

Maaliskuu 1,6% plussalle, Q1 pakkaselle

edit: korjattu kvartaalit kohtalleen.

Maaliskuu päätyi lopulta hieman plussalle salkun jokaisen sekmentin kasvatettua hieman arvoaan ja lisäsijoitusten myötä. Tämän myötä taloudellinen riippumattomuus Kokonaisuuten alkuvuosi jäi kuitenkin tappiolle, kun helmi-maaliskuun nousu ei riittänyt tammikuun laskua kuittaamaan. Q1 tulos oli kokonaisuutena -3,3% ja salkun arvo on nyt vuodenvaihteeseen verrattuna lähes 20 000€ alempana.

Odotan mielenkiintoisen markkinakehityksen jatkuvan, mutta ainakin Q2 alkoi mukavasti Okmetecin päätyessä näillä näkymin kiinalaisomistukseen, jonka myöttä sijoitus hävinnee omasta salkustani.

Q1 topit ja flopit:

Topit (+5%)

• Sanoma (+10,0%)
• Stockmann (+8,6%)
• Apetit (+6,3%)

Flopit (-5%)

• Revenio (-17,5%, osinkoa ei huomioitu)
• Nordea (-16,7%, osinkoa ei huomioitu)
• Sampo (-11,2%)
• Japan (-10,0%)
• HCP Quant (-10,0%)
• Capman (-8,0%, osinkoa ei huomioitu)
• Europe (-7,7%)
• Citycon (-7,5%, osinkoa ei huomioitu)
• Europe Small Cap (-6,2%)